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中小盘股利好来了!百亿美元正赶来

2019-05-27 12:38:44  来源:中国金融商报     编辑:csjrw

  本报讯 刚刚过去的周末,于A股而言可谓重磅利好不断。5月25日凌晨,富时罗素公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单,这次变动将于2019年6月21日收盘后正式生效。《投资快报》记者梳理发现,入摩将在5月28日生效,而入富将在6月21日生效,意味着从这个月底开始,A股市场或将陆续迎来将近2000亿人民币增量资金。此外,今年9月,还有标普道琼斯指数公司也计划将A股纳入。

  摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达700亿-1250亿美元。未来十年预计每年都会有约1000亿-2200亿美元的外资流入A股。此外,人民币是否会持续贬值?银保监会主席郭树清表示,虽然近期外汇市场出现波动,但中国企业和居民并没有出现任何恐慌,人民币汇率短期波动是正常的,长期看,我国经济基本面决定人民币不可能持续贬值。投机做空人民币必然遭受巨大损失。

  一行两会发声了

  人民币是否会持续贬值成为近期的一个焦点。近日,银保监会、央行和证监会的相关负责人就人民币汇率问题和金融监管等热点话题发表了权威观点,作出了回应。银保监会主席郭树清表示,虽然近期外汇市场出现波动,但中国企业和居民并没有出现任何恐慌,人民币汇率短期波动是正常的,长期看,我国经济基本面决定人民币不可能持续贬值,投机做空人民币必然遭受巨大损失。

  央行副行长陈雨露表示,积极配合证券监督管理部门完善股票市场基础性制度,引导更多中长期资金进入,更好发挥资本市场配置资源、资产定价、缓释风险的作用。而证监会副主席阎庆民表示,要提高上市公司质量,最大限度实现投资者的公平交易;强化交易全程监管,督促上市公司准确、完整、及时披露信息;提升违法违规成本。

  富时罗素宣布纳A

  5月25日,富时罗素宣布将A股纳入其全球指数,富时罗素一同公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单。名单显示共有1097只A股入选,其中包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股。分析人士指出,此前MSCI纳入A股以大盘股为主,富时罗素或将开启外资对A股中小盘股投资热情。截至目前,外资对A股的配置高度集中,银行和消费是外资最热衷的两个行业板块,其中大部分的外资资金又集中在银行、消费蓝筹白马股。此前,外资一度买爆大族激光(002008),令很多外资觉得扎堆的危险,部分外资增加了对冷门股的挖掘,富时罗素纳入大量的中小盘,或许将进一步促进外资了解A股中小盘。

  值得一提的是,富时罗素还表示中国A股未来在富时罗素指数的权重,将取决于这个市场的持续发展。最终的目标是让所有的中国A股都包括在内,而不仅仅是那些北上通道资金可以购买名单中的股票。对此,海通证券(600837)策略分析师荀玉根预计A股纳入富时罗素指标体系后短期有望带来千亿人民币增量资金,待全部纳入后增量资金达万亿。参考中国台湾、韩国经验,资本市场逐渐对外开放阶段,机构投资者尤其是外资占比不断提高,龙头股公司相对估值将上升。

  摩根士丹利更是预计,2019年A股的外资流入量将达700亿-1250亿美元。未来十年,预计每年都会有约1000亿-2200亿美元的外资流入。截至2018年底,外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。长期看,外资未来在A股中的份额有可能会提升到40%至50%。

  北向资金还会回来吗?

  近日北向资金持续净流出,部分市场人士心生疑虑:外资是要退潮了吗?市场分析认为,在外部不确定性凸显的当下,“入富”或将打消一部分疑虑。短期外资流入还将持续波动,不过外资不会撤离。

  私募机构世诚投资认为,近期外资退出或许是海外热钱在“退烧”,但全球机构的长期资金并没有真正退潮。今年A股市场外资净流入将在4000亿元到5000亿元之间。长期投资者至少5年才做一次回顾和调整,定下来的策略不会轻易改变,外部环境发生大的变化可能迫使一些机构投资者做微调,但不至于每月调整。

  从2016年9月之后,监管部门将私募牌照开放给外资。至今已有18家外资机构在基金业协会备案成为私募证券投资基金管理人,共备案产品30多只。2019年5月17日,欧洲资管机构施罗德一天备案了三只产品。据了解,日前中证指数有限公司与摩根资产管理合作推出一只专门针对中国A股的Smart Beta指数——中证摩根长三角策略指数。该指数将于2019年6月10日正式发布。据悉,此指数面向投资中国的海外投资者。另一家内资私募的海外分支负责人在拓展海外市场时也发现,欧洲的机构投资者已经不满足于仅在新兴市场股票基金或全球股票基金中配置中国,越来越多的机构投资者希望通过专门的中国市场基金配置中国。

  分析人士认为,从目前全球股市的估值来看,A股市场的估值相对较低。可以说,在全球主要市场当中,估值水平仅略高于香港市场,而与美股市相比,近年沪深300的市盈率水平一直低于标普,更低于近期刷屏的印度股市,外资的介入有望改变这种格局。

  《投资快报》发自广州

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