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【油市观察】多空消息交织 国际油价震荡运行(20191111-20191115)

2019-11-18 10:00:06  来源:中国金融商报     编辑:翟晓燕

本周国际油价在经历前四天的震荡走势后于周五收至周内高点,WTI、布伦特国际原油期货结算价格分别报于57.72美元/桶、63.30美元/桶,一周均价分别为57.05美元/桶,62.44美元/桶,较前周上涨0.27%、0.18%,延续了涨势。

数据来源:Wind

周五油价停留高位原因在于中美贸易局势传来巩固性利好消息,不确定性减弱,市场风险偏好情绪因此升温。本周内中美贸易协定消息再次出现反复,不断影响市场情绪。

沙特阿美IPO、贸易环境好转及全球货币宽松政策是支撑短期内国际油价的主要因素。周三,美联储主席鲍威尔表示,美国经济将继续扩张,“此轮扩张依然在可持续的基础上”。从本周公布的基金持仓情况来看,原油期货看多意愿继续增加,WTI、布伦特净多头持仓分别较前一报告期增加4.54%、9.62%。

数据来源:Wind

相对的,黄金持仓继续减少,COMEX黄金净多头持仓减少4.56%,SPDR黄金ETF持有量减少0.49%。不过,本周黄金价格受美元下跌支撑而温和上涨,较前周涨幅0.38%。

数据来源:Wind

图片来源:新浪财经

尽管国际油市回暖之风乍吹,多空双方仍在博弈阶段。本周国际油价的下跌仍在于消息面及基本面利空因素。周三,EIA公布前周数据。美国商业原油库存连续数周增加,11月8日当周,美国商业原油库存较前周增加222万桶;同时,美国汽油、馏分油库存分别较前周增加186万桶、减少248万桶。精炼厂设备利用率回升至87.8%。

数据来源:EIA

同时注意到,周五美国贝克休斯公司公布的本周石油钻井总数继续减少10口至674口,上游勘探开发活跃度的降低可能减缓美国原油产量增速,对当前的国际油价形成支撑。

数据来源:英为财情、贝克休斯

随着美国页岩油革命功成,美国完成从原油进口国向出口国的转变,国际原油供需结构出现显著变化。

本周三,OPEC秘书长巴尔金都表示,2020年石油供应数据可能被下修,特别是来自美国的页岩油供应。而本周EIA发布的短期能源展望报告将2019和2020年美国原油产量预期均进行了上调。其中,2019年美国原油产量料将增加至1229万桶/日,较上月预估上调了3万桶/日;2020年美国原油产量将进一步增加至1329万桶/日。此外,EIA将2019年全球原油需求增速预期下调9万桶/日至75万桶/日,并将2020年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至137万桶/日。

OPEC发布的最新月报显示,明年该组织原油的市场需求将下降110万桶/日,从而令需求低于10月OPEC的产量水平。在这种情形下,进入倒计时的12月OPEC成员国会议备受关注。除非决定扩大减产,否则2020年OPEC将出现原油供应过剩的局面。

对于后市,未来一周国际油价能否突破震荡区间犹待观望。

周五消息,伊朗政府决定提高汽油价格并施行定量配给,包括首都德黑兰在内的十余座城市连日来持续爆发抗议示威活动。关注后期伊朗国际经济政治局势变动。

另外,最新数据显示,本周原油运输指数BDTI及成品油运输指数BCTI结束近一月来的下跌,有所回升。进入四季度油品消耗及船运旺季,以及2020年即将实施的“限硫令”,预计也会为国际油价提供一定支撑。

数据来源:Wind

上海原油期货主力合约结算价格:

数据来源:Wind

【全球市场】

本周投资者继续看好中美股市,两国债市在流动性宽松环境下继续走强。

数据来源:Wind

本文来源:上海石油天然气交易中心

本文作者:徐姗姗

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