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交行陈伯宪:未来一大趋势是“钱不生钱”,资产保全与财富传承成重要课题

2020-06-14 12:12:58  来源:中国金融商报     编辑:翟晓燕

CFIC导读:

谈到财富管理,大家都更关注找寻市场机会,实现资产增值。但所谓“财富管理”,还包括资产保全、财富传承。交通银行在迈向财富管理银行的过程中,对其一定要有更全面的关注。”

日前,交通银行私人银行部首席财富管理顾问陈伯宪出席在陆家嘴中国金融信息中心举办的交银中国财富景气指数发布会暨“危机中育新机、变局中开新局——寻找2020年下半年投资新机遇”圆桌论坛着重强调了资产保全、财富传承的必要性与重要性。他分享了对未来财富管理的三点看法:

一,未来一大趋势是钱不生钱

身处这一趋势之中,我们可能被“温水煮青蛙”了,察觉不深。但只要回头看看便能发现——在九十年代,一年期定存利率在10%以上,现在呢?十年前,一年期理财产品利率可以达到8%-10%,而现在利率只剩下4%左右。未来是一个“钱不生钱”的时代。

当然,有危就有机,“钱不生钱”也带来了很多机会。如果无风险利率是10%,股票收益也是10%,谁还会去投资股票。当无风险利率不断下行,使得权益类市场产生了相对吸引力,可能进一步推升权益类资产。

华尔街日报曾对目标7.5%收益率下如何配置资产做过调研。1995年,可以完全依靠债券实现;十年后,需配置48%的其他风险类资产;到2015年,债券比例只能剩下12%。该调研的核心特征,是说明了无风险利率的不断下行,如果要达到目标报酬率打败通货膨胀,就必须找到优质资产进行配置,还要找到长期资产锁定稳定的收益率。

二,资产保全是未来高净值客户将面临的重要课题与需求。

如果看过对超高净值客户需求的调研报告就会发现,十年前,排在第一的需求是“资产增值”。经过这几年不断的投资者教育,投资者慢慢有了进步,现在他们明白了资产保全的重要性。

福布斯曾做过一个调研,统计全球个人总资产达10亿美金的富豪人数:25年前富豪人数达140人,25年后增长到了1226人;但140人中历经25年依然在榜单上的,却只有24位,不到四分之一。出现这一现象可能是因为投资、创业等等,我们将其总结为折腾。折腾无可非议,但另一方面也反映出资产保全不若我们想象的如此简单从外部环境来看,中国崛起,GDP的快速成长、根据修昔底德陷阱、大国博弈导致的中美贸易关系的变数与时代的变化带来的冲击等等,都将成为客户未来的风险,作为财富管理从业人员,帮助客户做好基础的保全资产是我们的责任。

三,高净值客户将面临的第二个需求是财富传承。

俗话说富不过三代,这并不是偶然,实际上要想“富过一代”就已经很难。在美国,30%的企业资产可以传到第二代,12%传承到第三代,而仅3%才能传过三代。因此财富管理绝非那么简单,在资产增值、保全之后,还要用好工具,设立机制,才能使得家业传承、常青。

图文:陈奕屹

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