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鸿盛家办:“后疫情时代”全球财富流向与资产配置趋势

2021-04-02 19:08:02  来源:中国金融商报     编辑:王晓华

 2020年,一场突如其来的新冠疫情,给世界经济、商业模式和人们的财富状况带来持续的影响,使全球社会经济蒙受了难以计数的损失。新冠疫情“大流行”强力冲击着人类经济秩序和经济活动,引发全球“系统性风险”,触发全球“大动荡”。这种冲击不仅造成了经济活动全要素停摆,而且也正在重塑着全球治理结构,影响了全球财富的流向与资产配置趋势。研究和洞悉“后疫情时代”全球财富流向与资产配置趋势,对家族办公室更好地服务客户、做好战略投资规划与资产管理帮助良多,下文将由鸿盛家族办公室总经理刘畅女士与大家分享。

根据Worldometer网站实时统计数据显示,截至北京时间3月9日6时30分左右,全球日增新冠肺炎确诊近30万例,累计确诊新冠肺炎病例1.17亿例。从目前来看,人类将在较长时期内与新冠病毒共存是大概率的事情。世界经济去向依然不明朗,未来发展扑朔迷离,正在一片茫然中驶向暗流涌动无名深水区。全球产业结构、互联互通、国际贸易、资本市场、金融秩序乃至信用体系(区块链)势必发生重大变革。在此百年未有之大变局中,全球财富流向何处?全球资本如何抉择与突围?

面对疫情“大流行”和全球“系统性风险”,国际需要大合作,消除门户偏见,援手薄弱国家,构建抗击疫情统一战线,避免全球“大动荡”。

全球财富流向

2020年10月7日,瑞银及普华永道发布了最新的亿万富豪报告。这份报告对于全球43个国家和经济体中2000多名“超级富豪”(亿万富豪指个人财富超10亿美元)进行了调研。

报告显示,截止到2020年7月底时,全球亿万富豪的财富达到了10.2万亿美元,并创下了历史新高;亚太地区是全球亿万富豪人数最多的地区,人数达到了831人,占据全球亿万富豪总人数的38%左右。而中国内陆亿万富豪人数达到了415人,他们的财富总量达到了1.7万亿美元左右,并且占据了亚太地区亿万富豪财富总量的50%左右。

报告指出,在2020年中全球“超级富豪”们的财富出现了“V”字反弹,在2020年初短暂陷入低谷之后,这些“超级富豪”的财富却在快速增长。

(一)从财富流向的区域来看,有从欧美向东亚迁移的趋向。随着中国的崛起,全球财富流向正在重塑。

2021年1月底,联合国贸易和发展会议(UNCTAD)发布的最新一期《全球投资趋势监测》报告显示,2020年全年外国直接投资(FDI)同比大幅度下降42%至8590亿美元,比2008~2009年全球金融危机之后的全球投资低谷时期还低了逾30%。其中,2020年流入发达国家的FDI同比下降69%至2290亿美元,创下过去25年以来最低值。然而,与之形成鲜明对比的是,中国FDI却逆势增长4%,达1630亿美元(约合10483亿元人民币),一举超过美国成为全球最大外资流入国。

据中国商务部统计数据,2020年中国利用外资逆势增长。全年实际利用外资9999.8亿元,增长6.2%,新设外资企业3.9万家,成为全球最大外资流入国,实现引资总量、增长幅度、全球占比“三提升”。在当前全球投资骤减的情况下,中国吸引外资为何逆势增长?一是中国制度优势彰显,率先控制疫情;二是经济率先复苏率,先启动复工复产、率先实现经济增长转正;三是中国坚持全方位对外开放,以开放、合作、共赢精神同世界各国共谋发展;四是中国拥有巨大的国内市场,对外资具有强大吸引力。2020年中国社会消费品零售总额为391981亿元人民币。

(二)从财富流向的人群结构来看,财富进一步向超级富豪集中,贫富差距进一步扩大。

有报告显示,自2010年起,亿万富豪的财富每年平均增长13%,比普通工人工资增长快6倍,后者的工资年均增长率仅为2%。全球82%的财富都流向了最富有的1%的群体。2020年的疫情冲击并没有改变这种趋势,而且该趋势进一步明晰。

2020年,对于平民百姓而言是艰难的一年,在这一年中很多企业难以为继,一家接着一家的倒闭。但并不是所有人、所有企业都这样,在艰难的2020年中一些“超级富豪”的财富却在大肆增长着。据联合国大学的研究结果显示,新冠疫情期间,世界人口中约8%的人在财富上获得提升,而超级富豪(可投资资产超过3000万美元)的数量也在继续增加,目前全球已超过50万人。根据《福布斯》使用2020年12月11日周五股价的计算,全球亿万富豪的身家约为11.4万亿美元,这比2019年12月31日的总财富9.5万亿美元增长了20%。种种数据无不在告诉人们,后疫情时代,作为世界上最富有的群体,顶级财富阶层正在以更快的速度变得更加富有。

(三)医疗保险、科技、数字经济等行业成为投资者的新宠。

从全球万亿富豪所处的行业来看,医疗保险、科技行业成为了近年来最大的赢家。这两大行业的万亿富豪财富在近期增长都超过10%,明显领先于其它行业。尤其是医疗保健行业中的富豪,近期财富增长接近50%左右。中国内陆万亿富豪的财富的近年来直线飙升,在上面所说的时间段中(4月至7月底)我国亿万富豪的财富增长了40%左右。从行业上来看的话,科技、医疗行业成为了众多富豪“暴富”的秘密。

全球资产配置趋向

剖析近年来全球万亿富豪的发展路径,拥有同一个特征:就是他们都开始注重财富的保值,选择通过多种业务的多元化发展,来实现自己财富的保值。可见,就算是这些“超级富豪”也担心自己的财富会“流失”。

(一)深耕资产配置

富豪们的财富在疫情期间得以逆势增长,除了受益于“宅经济”衍生出的线上购物、在线教育、云办公、互联网社交等“科技造富”因素,以及医药等具备抗周期性行业的带动,更重要的一个原因在于并未停止资产配置的步伐。

疫情期间,富豪们在新产业的布局引发关注。例如2020年4月,橡树资本创始人霍华德·马克斯寻求发起史上规模最大的困境投资基金,总规模约150亿美元;5月,美国政府批准了由“股神”巴菲特投资的美国史上最大太阳能项目“双子座太阳能”,项目斥资10亿美元,传递出押宝新能源的信号;6月,印度首富穆克什·安巴尼为印度电信公司Jio Platforms“游说”获得约130亿美元融资,并在7月宣布已经完全掌握了百分百是“印度国产”的5G技术。

(二)“大动荡”时期的资产配置新动向

当前,我们正处于国际、国内大历史周期伟大切换的关口,旧秩序的碎裂声、新秩序的号角声不绝于耳,我们看到的国际国内大调整、大动静、大风浪,不过是新旧秩序转换的副产品。如何通过资产科学合理创新配置,对冲全球政治经济给财富传承和保全所带来的风险,乃至促进财富增长,是家族办公室需要研究的新课题。从上述这些富豪的投资新布局,折射全球富人在后疫情时代的四大资产配置新动向:

1、加大对跨周期且具有长远发展前景的新兴产业投资,以实现更大范畴的资产分散配置;

2、结合“宅经济”等本国民众生活习惯新变化,掘金新的产业;

3、在自身擅长的领域寻找资产抄底的机会;

4、尽可能出售资产弥补此前的投资失利“亏损”。

数据来源 | Worldometer、瑞银、普华永道等

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