杨华辉：ESG投资渐成大势 将给资管业带来深刻变革

2021年10月22至24日，由中国金融四十人论坛主办的第三届外滩金融峰会正式召开。本届峰会邀请全球财经政要、机构高管与学界领袖，聚焦绿色金融、金融开放、资产管理、金融科技四大主题，探讨全球经济复苏与可持续发展的新路径。其中“绿色金融”议题是本届外滩金融峰会的全新亮点。

兴业证券（601377）及兴证全球基金董事长杨华辉先生受邀在闭门研讨会上发表主题演讲，分享证券金融领域ESG投资的发展情况，以及兴业证券集团在绿色证券金融方面的实践。他表示，随着我国“碳达峰、碳中和”目标提出，支持经济绿色转型、助力可持续发展已经成为金融服务业的重要历史使命，同时也将给资本市场以及资管行业带来深刻的变革。

ESG投资具备良好的发展环境 符合内外部发展需要

随着应对气候变化、支持绿色发展纳入金融政策框架，ESG投资渐入主流。晨星统计数据显示，全球ESG基金资产规模近年来快速上升，从2020年初的约1万亿美元一路扩张至2021年第二季度末的2.3万亿美元。国内的ESG投资也呈现快速增长，据Wind数据统计显示，2019年底国内ESG公募基金规模为659亿元，而到了今年6月底，这一数字已突破2096亿元。

“从国内市场看， 推动ESG投资发展的积极因素也已萌发。”杨华辉表示：“一方面，我国上市公司ESG信息披露机制日趋完善，为ESG投资打下坚实基础。另一方面，无论是机构投资者还是个人投资者都对ESG产品抱以更多关注。”

杨华辉指出，开展ESG投资符合中国经济高质量发展的需要，顺应国内国际资金双循环的开放进程，也是获取持续稳定的投资回报、减小重大投资风险产生概率的重要方式。他表示，双碳目标的实现需要的是百万亿人民币的资金需求，而资管机构作为重要的资本市场参与者，积极发挥专业优势，通过可持续资产配置为低碳科技创新和重碳行业转型注入金融活水，符合经济高质量发展的需要。国内资管机构提高对ESG风险和机遇的深刻认识、提升开展全球化资产配置能力，也是加快融入‘双循环’发展体系的必备条件。

根据牛津大学及海外资管机构研究，ESG水平较好的公司长期资金成本更低、现金流更稳定、股价表现更优异；在极端波动年份，可持续基金组合相较于传统基金，展现出了较为优异的风险防御能力。根据2013年至2019年间中国市场与ESG投资策略相关的资产组合的分析结果也显示，系统性选择具有优秀ESG特征的股票的投资组合，或将ESG特征纳入股票权重考量的投资组合，在六年的时间内创造了更高的超额收益。

做责任投资的开拓者、践行者和倡导者，用良好业绩证明其价值

杨华辉表示，兴业证券集团发源于习近平生态文明思想重要孕育地福建，坚持做绿色证券金融的先行者，把绿色发展纳入集团战略体系、将ESG相关原则写入公司章程以及公司“十四五”发展规划，在多个绿色金融领域行业领先。子公司兴证全球基金是国内最早引进并践行绿色投资的资产管理机构，截至2021年9月，兴证全球基金的责任及绿色投资规模超过162亿元，是目前国内ESG投资领域最大规模的公募基金。

据介绍，从2008年起，兴证全球基金陆续发行国内首只责任投资基金、首只绿色投资基金，并加入联合国负责任投资原则组织（UNPRI），通过资本市场积极引导资金流入社会责任感强的企业。2016年起，公司还启动社会责任专户项目，为包括全国著名高校基金会在内的各类资金提供资产管理服务，目前累计服务公益基金会近20家，产生的公益捐赠已投入大学、教育扶贫等多个公益项目，用专业资管服务积极履行社会责任。

杨华辉强调，公司层面的制度建设是资管机构开展ESG投资的基石。兴证全球基金搭建了责任投资实施管理体系，包括董事会、ESG领导小组、ESG牵头部门和其他相关部门四个层级，并明确了ESG投研整合等举措。

银河证券统计数据显示，截至今年6月末，兴全社会责任基金成立以来累计回报627.69%，年化回报16.26%，兴全绿色投资基金累计回报413.31%，年化回报达到17.47%，以良好的业绩证明了责任投资理念的价值。

在主题演讲的最后，杨华辉表示，资管机构开展ESG投资，实现资产的可持续配置既是资本市场内在发展要求，也是服务国家战略、全球治理的共同责任和重大发展机遇。兴业证券集团将坚定推进和实施绿色发展战略，不断丰富绿色证券产品供给，有效管理气候风险，把握社会经济绿色转型带来的发展机遇，继续加强绿色金融领域的探索和发展，积极践行ESG投资，为绿色转型作出应有的努力。