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基金四季报渐次出炉 固收类基金份额显著增加

2024-01-18 15:00:10  来源:中国金融商报     编辑:翟晓燕

Wind数据显示,截至1月17日记者发稿,目前已有101只公募基金(A/C类分开计算)发布了2023年四季报。对于债券类基金而言,在震荡调整的市场环境中,资金更倾向于较为稳健的低风险产品,多只固收类基金的份额在2023年四季度明显增加。而对于权益类基金而言,在市场表现持续低迷的情况下,基金经理调仓动作以及对未来市场展望备受关注。

多只债券型基金产品2024年四季度规模大增。如中欧基金旗下3只债券型基金中欧纯债债券(LOF)、中欧中短债债券发起、中欧颐利债券三季报数据显示,截至2023年四季度末,三只产品合并规模分别为10.07亿元、20.86亿元、2.39亿元。2023年三季度末,上述三只产品合并规模分别为5.15亿元、7.00亿元、0.61亿元。以此计算,上述三只债券型基金四季度的规模增幅分别为95%、198%、291%。德邦基金旗下的德邦景颐债券总份额也由2023年三季度末的0.36亿元增至当年四季度末的2.52亿元,增长5.9倍。

国泰基金认为,在强降息预期与风险偏好驱动下,债市开年表现较好。展望后市,在降息落地之前,仍然有较大博弈机会。但降息前,十年期国债收益率可能徘徊在2.5%附近。基本面数据偏少,近期公布的经济数据影响普遍较为有限。信贷“开门红”值得持续关注,票据利率快速上行,表明银行信贷投放较快,但总量平滑之下难以实现多增。此外,美国近期劳动力市场数据较强,带动降息预期走弱,资本市场风险偏好整体回落,对债市有一定提振作用。

权益类产品方面,2023年收益率则普遍告负,且规模出现了不同程度的下降。如国投瑞银基金经理施成所管产品规模均有所下降。其中,下降规模最大的为国投瑞银新能源,四季度下降了4.49亿元,规模降至43.91亿元,净赎回份额约1.09亿份。2023年,施成所管理的国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源、国投瑞银产业转型一年持有、国投瑞银产业升级两年持有的净值均下跌超过20%,跑输各自同期业绩比较基准收益率。从持仓来看,施成的持仓依旧以新能源板块为主,但明显变化是减持了宁德时代和天齐锂业。对于后市,施成认为,以新能源为代表的业绩成长行业,在经历了2022年的再评估估值以后,2023年出现了再评估盈利。整体市场情绪和预期处于低点,看好2024年至2025年能够兑现成长的公司的行情。

万家基金表示,整体看好2024年大盘指数的表现。从未来的市场基调来看,周期决定方向,政策决定斜率,宏观的库存周期已触底,市场往上的方向确定,向上斜率取决于政策实际的发力情况。从股权风险溢价来看,权益类资产的性价比高于近五年93%以上的时间,与此前3次市场底部相当,权益资产配置价值凸显。

本文来源:经济参考报

作者:罗逸姝

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